Узнав о своём диагнозе – неоперабельном раке лёгких, – школьный учитель химии Уолтер Уайт оказывается перед лицом не только смертельной болезни, но и тяжёлого финансового кризиса. Его семья, состоящая из беременной жены и сына-подростка с особыми потребностями, живёт скромно, и перспективы оставить им хоть какое-то наследство после своей скорой кончины кажутся призрачными. Это отчаяние, смешанное с чувством нереализованности и горечи от прожитой тихой жизни, толкает Уайта на радикальный и немыслимый для него ранее шаг. Обладая блестящими познаниями в химии, он решает использовать их для производства метамфетамина высочайшей чистоты, чтобы быстро заработать крупную сумму денег и обеспечить будущее своих близких. Однако для реализации этого опасного плана ему необходим проводник в криминальный мир, человек со связями и хотя бы минимальным опытом. Таким человеком неожиданно становится его бывший ученик Джесси Пинкман, которого Уолтер когда-то с презрением презирал и даже способствовал его исключению из школы. Судьба сводит их вновь в самый подходящий для Уайта и самый неудачный для Джесси момент. Пинкман, уже вовлечённый в мелкое производство наркотиков, только что лишился своего напарника и импровизированной лаборатории в ходе полицейского рейда. Уолтер, выследив Джесси, предлагает ему неожиданное деловое партнёрство: гений-химик предоставляет свои уникальные навыки для создания продукта несравненного качества, а Джесси берёт на себя сбыт и знакомство с правилами улиц. Так начинается их вынужденный и крайне неустойчивый союз, в котором переплетаются взаимная нужда, скрытые обиды прошлого и растущая опасность. Из первой совместной варки в стареньком автофургоне посреди пустыни рождается не просто революционно чистый наркотик, получивший на улицах прозвище «Голубой лёд», но и точка невозврата для обоих. Уолтер, впервые ощутивший вкус власти, денег и признания своих способностей, начинает медленную, но необратимую трансформацию из робкого, затравленного жизнью человека в расчётливого и безжалостного игрока подпольного мира, готового на всё ради защиты своего нового дела и своей семьи, даже если для этого придётся шаг за шагом стирать границы морали, которые он когда-то чтил.